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精华整理:2024原料药年度情报
时间 : 2024-06-29
   现状篇

在医药化工领域,原料药原来由欧美企业主导,如意大利、西班牙,国内的进出口渠道最早来自贸易公司,后来出现了海正、华海等大型企业,在国内,以台州为医药化工的发源地,原料药产业经历30多年发展,已经基本上“打败”了全世界的对手。

然而从2018年开始,特别是疫情期间,印度的原料药产业快速发展,目前已经有三千至五千家原料药企业。鉴于环保、成本等因素,可以说现在印度有且只有我们一个“对手”。

第一个现状在于:以往是国内企业向印度企业供应大宗原料药,但随着印度国内政策支持以及产业发展速度加快,印度已经成为具有强大竞争力的原料药供应方。

第二个现状在于:原来企业期望毛利率能够高于25%,但是目前这个期望值已经降到了0%,甚至有企业亏本也要接下订单,否则工厂关停,损失更多。现在大家的想法是“剩”者为王。

2015年到2020年,最幸福的是做创新药的人,之后最幸福的是CDMO,但是从2023年开始,原料药中间体价格下降了30%,现在全产业链都很难挣钱,第三个现状:仿制药都不挣钱了,不知道该怎么立项。所以下游不赚钱就导致上游原料药中间体不赚钱。

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在过去的产业链中,大家曾经分工明确,现在大家都在考虑中间体-原料药-制剂一体化。这是由于产业链内卷,市场萎缩情况严重。精细化工进入买三送二时代,大家都想把产品卖出去,曾经很多精细化工企业都是备货卖很久,现在大家都不敢备货,这就又造成了需求的萎缩。

在立项方面,试图打破原料药垄断的立项很可能吃一鼻子灰,一点都卖不动,我们只能一步一步脚踏实地。

行业内卷,先卷价格、再卷质量,有产能的卷产能,然后再卷付款。目前,国内原料药中间体CDMO进入量价齐跌阶段,由于原来的内卷,投资资本减少,产能过剩,市场已经减少了70-80%。

同时,原料药、中间体开始了印度的全面替代,印度企业崛起,并开始了全面的构建。中印“龙象之争”时代,很多时候印度的价格已经低于国内。

受到政治因素不确定的影响,虽然国内CDMO有很强的竞争力,但是来自欧美客户的新订单充满了不确定性。对于原料药中间体,相比而言欧美法规市场价格稳定,相比国内情况好很多。现在欧美企业还是趋向于在其他国家寻找合作。

前段时间,韩美日印欧“生物制药联盟”成立,其实早在2018年就开始了将产业链搬出中国的举措,所以这是预期内的事情。从CDMO角度来看,客户如果有中国供应链,必须备份国际供应链。这也是许多采购方都提到的。

目前很多企业还是保留着惯性思维,路径依赖严重:只要做中间体一定要做原料药,做原料药就要做制剂,但是现在很多欧美大厂也进入中国做CDMO,比如法国施维雅、意大利Flamma,以及Hovione等,竞争越来越激烈。目前国内产能过剩,订单减少,所以现在老外也会PUA价格,期望获得低价。

值得一提的是,很多时候印度人来验厂,提问很细致,甚至带着技术人员来听,参数、操作条件等等关键因素,其实很多环节是没必要的,所以国内企业也需要警惕。

此外还有一个现状在于,现在产业链越来越往前延伸,中间体企业开始做原料药,原料药企业开始做中间体,甚至开始做合成生物学,但是利润不变甚至下降。

   

企业会消失,行业不会消失,在王波先生调研的过程中,也看到了许多企业在这样的环境和现状下依然能够做的很好。在解决方案中,未来所有的原辅料企业都要成为解决方案公司,客户需要怎样的服务,企业就提供相应的服务。

同时,立项要有全产业链思维,替代产品思维。好产品不容易找,好产品是创造出来的。东方不亮西方亮,上方不亮下方亮。企业需要在不确定性中寻找确定性,未来最确定性的市场是:国内加一带一路。

当国内市场饱和的时候,可以将眼光延申到国外,国内卷过的产品模式可以到高成长性的国家再卷一遍,复制成功路径,而且做国内外市场一定要用流量产品拓展渠道,niche product先做出利润。

医药全产业链微利时代已经到来,企业可以不再局限于医药,而是可以考虑拓展其他赛道、如合成生物学、医美、食品、新材料。另一个角度来看,未来我们需要先定义用户,再定义我们的产品和模式。

在营销方面,孟姜女模式已经结束,WeChat TikTok时代开始,线下等待订单的模式已经达不到很好的效果,线上营销回报率更高。

对于企业来说,接下来需要适应从仿制成分到创新成分开发,不局限于药物,而是向医美、材料、大健康领域创新开拓;产品型打法弱于平台型打法,而生态型打法将是未来。

现在,头部CDMO的标配是合成生物学、连续流、绿色催化剂。企业在进行市场布局时,需要避开巨头竞争。哈萨克斯坦做发酵,马来西亚、泰国做化学合成,老挝做专利期药物,可以获得更低的成本。

制剂不兴,原料药不起。印度在制剂方面非常强大,并带动了全产业链形成了生态,国内企业也需要努力进入这一赛道,赢得更多市场。

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在渠道建设方面,直接收购海外渠道,能够对比国内同行换道超车,不失为一种好的策略。

未来不分中间体、原料、制剂,也不分新材料,只要能赚到的钱都是为国家做贡献。黑猫白猫能抓到老鼠的就是好猫。总之,要让赚钱成为每个毛细血管要做的事情。

此外他还提到,智慧生物医药时代已经开启:机器人替代人做合成+生物实验已经无限接近。企业应当学会借助AI,提高效率。

行业下行时期,危机中仍然存在机遇,对于很多大型企业,有很多资产可以盘活、抄底,小型企业也可以抱团生存,所以2024-2025或许恰恰是行业产业并购的好时机。

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